Informe mensual de granos revela mermas en stocks y producción

En el informe de noviembre del Consejo Internacional de Granos, se destacan los indicadores de reducción de producción mundial de granos y semillas oleaginosas, y su impacto en la tendencia de los precios.

El pronóstico de producción para el total mundial de granos (trigo y cereales secundarios) en 2020/21 se redujo en 7 millones de toneladas por mes (mes a mes), hasta los 2219 millones, con un ajuste a la baja de 10 millones para el maíz solo parcialmente compensado por las mejoras para otros cereales.

Las perspectivas reducidas para la producción mundial de maíz están relacionadas principalmente con los recortes en la Unión Europea, Ucrania y los Estados Unidos. Con 2.221 millones de toneladas, la previsión de consumo mundial se ha reducido en 2 millones m/m.

El aumento en el uso de otros granos como alimento compensa una proyección más baja para la alimentación del maíz, pero los usos industriales globales y otros usos / residuales de los granos se recortan de antes.

Tras una reducción de 3 millones de ton m/m, hasta 616 millones, las existencias mundiales registran ahora su cuarta caída interanual consecutiva (interanual), ya que otra reducción del maíz supera las acumulaciones de otros cereales.

Maíz. En gran parte debido a envíos de maíz superiores a los previstos, la previsión para el comercio mundial de cereales (julio / junio) se ha incrementado en 6 millones de tm/m, hasta un récord de 409 millones. El pronóstico para las importaciones de maíz de China se eleva drásticamente, pero hay descensos para la UE y México.

Las exportaciones estadounidenses de maíz se revisan al alza a un nuevo máximo histórico, mientras que los envíos de Ucrania se reducen a un mínimo de tres años.

Soja. A raíz de las rebajas de las calificaciones de EE. UU. y Argentina, el pronóstico para la producción mundial de soja en 2020/21 se reduce en otros 5 millones de toneladas por mes, a 365 millones, lo que sigue representando una ganancia del 8% interanual y un nuevo máximo.

La caída neta m/m en los suministros totales se canaliza a perspectivas reducidas para el consumo y las existencias, con gran parte de la reducción de los inventarios sobre una base mensual y anual ligada a una contracción en los EE. UU.

En parte vinculado a una estimación aumentada para el año anterior, la cifra para el comercio se eleva a 168 millones de toneladas, una ligera disminución interanual.

Arroz. Con 503 millones de toneladas, el pronóstico del Consejo para la producción mundial de arroz en 2020/21 se recorta con respecto a antes, pero aún sería un 1% interanual y un nuevo pico, principalmente por las ganancias de los principales exportadores.

El recorte de la producción de arroz se compensa con una cifra más alta de existencias, dejando los suministros, el consumo y las remanentes prácticamente sin cambios mes/mes. La proyección para el comercio mundial en 2021 se mantiene en 45 millones de toneladas, un aumento de 3 millones interanual debido a entregas potencialmente mayores a los mercados de África.

El índice IGC de granos y oleaginosas (GOI) se fortaleció en un 4% m/m, con ganancias para todos los componentes excepto el trigo, que mostraron solo una disminución fraccional.

Los precios medios de exportación de la soja fueron considerablemente más altos. (Ver las tablas 1 y 2)

VISIÓN DE CONJUNTO

Con 2.219 millones de toneladas, total mundial de granos Se prevé que la producción (trigo y cereales secundarios) en 2020/21 aumente en 33 millones interanuales. A pesar de que las expectativas para la cosecha mundial de maíz han bajado en los últimos meses, se espera que la producción mundial de maíz sea un récord histórico de 1.146 millones de toneladas (+ 22 millones de años), con cosechas récord previstas también para el trigo y la cebada.

Se prevé que el consumo total de cereales aumente en 28 millones ton año / año, hasta los 2221 millones, impulsado por un mayor uso de maíz (+ 16 millones), trigo (+ 6 millones) y sorgo (+ 3 millones).

Se prevén nuevos picos para el uso mundial de cereales en alimentos y piensos, mientras que solo se prevé una recuperación parcial de la disminución de la campaña anterior para el uso industrial, en gran parte vinculada a la moderada demanda de procesamiento de maíz para etanol.

Se prevé que las existencias mundiales de cereales se reduzcan por cuarto año consecutivo, a un mínimo de cinco temporadas de 616 millones de toneladas (-2 millones a/a), debido enteramente a una reducción para el maíz (-23 millones). La mayor parte de la contracción interanual de las existencias de maíz se produce en China y Estados Unidos. Se prevén acumulaciones de existencias para otros cereales, incluido el trigo (+ 13 millones de toneladas, hasta un nivel récord), la cebada (+ 4 millones) y la avena (+ 2 millones).

Se prevé que el comercio mundial de cereales aumente en 15 millones ton año/año, hasta un nuevo máximo de 409 millones, incluido un duodécimo aumento anual consecutivo en los envíos de maíz, un comercio récord de trigo y un pico en cuatro temporadas para el sorgo. (Ve la tabla 3)

Soja. Se pronostica que la producción mundial se recuperará a un récord de 365 millones de toneladas (+ 8% interanual) en 2020/21 gracias a una mayor cosecha de EE. UU., junto con las expectativas de mejores cosechas de América del Sur.

Se prevé que el consumo mundial aumentará un 5% interanual gracias a las ganancias en Asia, principalmente en China, donde se prevé que la recuperación del número de cerdos y la expansión de la producción avícola impulsen la demanda de harina de soja, y América, donde se supone tentativamente que repuntará el procesamiento argentino.

Con una fuerte reducción en EE. UU., sólo parcialmente compensada por ganancias en otros lugares, incluidos Brasil y China, se prevé que las transferencias globales se endurezcan. Después de un repunte en el año anterior, el comercio podría descender en 2020/21, ya que las importantes compras de China contrastan con una posible reducción modesta de las entregas a mercados relativamente más pequeños debido a una mejor disponibilidad y altos precios internacionales. (Ve la tabla 4)

Arroz. A pesar de la débil demanda y las interrupciones en los flujos de exportación a principios de año, debido al impacto de la pandemia de COVID-19, para el arroz mundial se espera que el comercio en 2020 (enero / diciembre) sea solo una fracción menor año/año.

Esto está relacionado con envíos mayores de lo previsto en la segunda mitad de la temporada, principalmente de India. Se prevé que el consumo en 2019/20 alcanzará un nuevo pico, con ganancias lideradas por programas gubernamentales de asistencia alimentaria ampliados en la India, mientras que los inventarios de final de temporada pueden mantenerse prácticamente sin cambios interanual.

Se pronostica que la producción en 2020/21 se expandirá en 6 millones ton año / año, hasta un máximo de 503 millones, incluidos resultados mayores en los principales exportadores. La captación mundial puede seguir aumentando con el crecimiento de la población, mientras que las existencias podrían aumentar aún más.

Se prevé que el comercio en 2021 se recuperará un 6% interanual, hasta los 45 millones de toneladas, debido a las expectativas tentativas de una mayor demanda de los importadores del África subsahariana. (Ve la tabla 5)

RESUMEN DE MERCADO

Liderado por un repunte en la soja, el IGC GOI subió un 4% mes / mes, a un máximo de seis temporadas. (Ve la tabla 6)

Trigo. El subíndice de trigo IGC GOI se modificó poco m / m. Respaldados por los efectos secundarios de los cultivos en hileras y las inciertas perspectivas de producción para 2021/22, los precios promedio de exportación se mantuvieron cerca de un máximo de más de cinco años. (Ve la tabla 7)

Maíz. Impulsado por un endurecimiento de las perspectivas de la oferta y la demanda, el subíndice de maíz IGC GOI subió ligeramente durante las últimas cuatro semanas, con cierta consolidación después de las fuertes ganancias del mes anterior. (Ve la tabla 8)

Arroz. El subíndice de arroz IGC GOI se reafirmó en noviembre, ligeramente apoyado por la fortaleza de la moneda tailandesa y los retrasos por lluvias en la cosecha en Vietnam. (Ve la tabla 9)

Soja. Con la confianza impulsada por el sólido interés de las exportaciones y las preocupaciones subyacentes sobre el clima de las cosechas en América del Sur, el subíndice IGC GOI de soja aumentó un 7%, su nivel más alto desde mediados de 2014. (Ve la tabla 10)

1. Estimaciones mundiales